M&A用語集

M&Aの検討を始めると、聞き慣れない言葉が次々に出てまいります。意味が分からないまま話が進むと、後で気づくことになりかねません。判断に必要な用語を、実務で使われる文脈に沿って解説しています。

295語を表示しています(五十音順)

用語一覧

相対取引Negotiated Deal

一社の候補先と個別に交渉を進める方式です。

ITDDIT Due Diligence

システムと情報セキュリティの状況を調べる調査です。

アクハイアAcqui-hire

人材の獲得を主な目的とする買収です。

RPARobotic Process Automation

パソコン上の定型の作業を、ソフトウェアで自動化する仕組みです。

アーンアウトEarn-out

譲渡後の業績に応じて追加の対価を支払う仕組みです。

一部譲渡Partial Sale

株式や事業の一部だけを譲渡することです。

移動総資産Transaction Value

株式価値(譲渡代金)に負債を加えた、取引規模を表す金額です。

遺留分Legally Reserved Portion

一定の相続人に保障されている、最低限の取り分です。

EBITDAEBITDA

営業利益に減価償却費を加えた、キャッシュ創出力を示す指標です。

EV/EBITDA倍率EV/EBITDA Multiple

企業価値がEBITDAの何年分に当たるかを示す指標です。

運転資本Working Capital

日々の事業を回すために必要な資金です。

営業権Business Goodwill

純資産を上回る、事業の収益力に対する評価です。

エスクローEscrow

代金の一部を、第三者に一定期間預けておく仕組みです。

M&AMergers and Acquisitions

企業や事業の所有権が移転する取引の総称です。

M&A支援機関協会M&A Advisors Association

M&A支援機関が加盟する業界の自主規制団体です。

M&A支援機関登録制度M&A Support Agency Registration System

中小企業庁がM&A支援機関を登録・公表する制度です。

AIガバナンスAI Governance

AIを安全に使うための、社内のルールと管理の仕組みです。

会社更生Corporate Reorganization

管財人のもとで再建を図る、株式会社を対象とした手続きです。

会社分割Company Split

事業に関する権利義務を包括的に他社へ承継させる手法です。

解除条項Termination Clause

契約を取りやめられる場合を定める条項です。

価格調整条項Purchase Price Adjustment

クロージング時点の財務の状況に応じて、価格を調整する条項です。

カジュアルM&ACasual M&A

起業や事業承継をもっと身近にする、新しい形のM&Aです。

株式移転Share Transfer (Holding Company Formation)

新設する持株会社の完全子会社となる手法です。

株式価値Equity Value

株主に帰属する価値で、株式の譲渡価格のもとになります。

株式価値算定書Valuation Report

専門家が株式の価値を算定し、その過程をまとめた書類です。

株式交換Share Exchange

株式を親会社株と交換して完全子会社化する手法です。

株式交付Share Delivery

自社の株式を対価に、他社を子会社にする手続きです。

株式譲渡Share Transfer

株主が保有株式を譲り渡す、一般的な方法です。

株式譲渡益課税Capital Gains Tax on Shares

個人が株式を売って得た利益にかかる税金です。

株式の分散Dispersed Share Ownership

株式が、多くの株主に分かれて保有されている状態です。

株式併合Share Consolidation

複数の株式を、より少ない数の株式にまとめる手続きです。

株主間契約Shareholders' Agreement

株主どうしで、会社の運営や株式の扱いを定める契約です。

株主名簿Shareholder Register

株主の氏名、住所、持株数を記録した帳簿です。

簡易組織再編Simplified Reorganization

規模が小さい場合に、株主総会の決議を省略できる組織再編です。

環境DDEnvironmental Due Diligence

土壌汚染など、環境に関するリスクを調べる調査です。

完全成功報酬制Full Success Fee Model

成約するまで報酬が発生しない料金体系です。

勧誘禁止条項Non-solicitation Clause

相手方の従業員や顧客を引き抜かないことを約束する条項です。

管理会計Management Accounting

経営の判断のために、社内向けにまとめる会計です。

関連当事者取引Related Party Transactions

会社と、オーナーやその親族・関係会社との取引です。

カーブアウトCarve-out

一部の事業を切り出して独立・売却することです。

合併Merger

複数の会社が一つの会社に統合される手法です。

企業価値(EV)Enterprise Value

事業が生み出す価値に、事業に使っていない資産を加えた価値です。

企業概要書(IM)Information Memorandum

譲渡企業の詳細をまとめた、買い手候補向けの提案資料です。

企業文化の統合Cultural Integration

仕事の進め方や価値観の違いを埋めていくことです。

基本合意書(MOU)Memorandum of Understanding

本格的な調査に入る前に主要条件を確認する合意書です。

吸収分割Absorption-type Company Split

既存の会社に事業を承継させる形の会社分割です。

Q&AシートQ&A Sheet

調査の質問と回答を一覧で管理する表です。

競業避止義務Non-compete Obligation

譲渡後に同種の事業を行わないことを約束する義務です。

許認可の承継Succession of Licenses and Permits

事業に必要な許認可を、譲渡後も使えるようにすることです。

キーマン条項Key Person Clause

重要人物の一定期間の残留を条件とする定めです。

議決権Voting Rights

株主総会で、決議に参加できる権利です。

技術的負債Technical Debt

先送りした改修が積み重なり、将来の負担となっている状態です。

クラウド移行Cloud Migration

自社で保有するサーバーから、クラウドのサービスへ移すことです。

クロスセルCross-selling

既存の顧客に、別の商品やサービスを提案することです。

クロージングClosing

決済と引き渡しを実行し、取引を完了させる手続きです。

偶発債務Contingent Liability

将来一定の事態が生じた場合に発生しうる債務です。

経営改善計画Management Improvement Plan

業績を立て直すための、数値と行動の計画です。

経営者保証Personal Guarantee by Business Owner

会社の借入を、経営者個人が保証することです。

経営承継円滑化法Act on Facilitation of Succession of Management of SMEs

中小企業の事業承継を支援するための法律です。

経営人材の派遣Interim Management

経営を担える人材を、会社に送り込むことです。

経営統合Business Integration

複数の会社が、一つの経営体制のもとにまとまることです。

月次決算Monthly Closing

毎月の業績を締めて確認する手続きです。

減価償却費Depreciation

設備などの取得費用を、使う期間に分けて計上する費用です。

後継者不在Lack of Successor

会社を引き継ぐ方が決まっていない状態です。

債権者保護手続Creditor Protection Procedures

組織再編にあたり、債権者に異議を述べる機会を設ける手続きです。

債権放棄Debt Forgiveness

債権者が、貸したお金の一部の返済を免除することです。

最終契約Definitive Agreement

取引の条件を確定させる、法的拘束力のある契約です。

再生型M&ATurnaround M&A

業績や資金繰りが厳しい会社を対象とするM&Aです。

最低報酬額Minimum Fee

成功報酬の下限として定められた金額です。

債務償還年数Debt Repayment Period

借入を、今の稼ぎで何年かけて返せるかを示す指標です。

債務超過Negative Net Worth

負債の総額が、資産の総額を上回っている状態です。

先買権Right of First Refusal

株主が株式を売る際に、ほかの株主が優先して買える権利です。

サービサーServicer

債権の管理と回収を専門に行う会社です。

財務制限条項Financial Covenants

借入の契約で、一定の財務の水準を保つことを約束する条項です。

財務DDFinancial Due Diligence

決算数値の正確性と実態収益力を検証する調査です。

資金繰り表Cash Flow Forecast

入金と出金の予定をまとめ、資金の残高を見通す表です。

システム統合System Integration

両社の業務システムを、一つにまとめることです。

私的整理Out-of-court Workout

裁判所を通さず、債権者との協議で再建を図る手続きです。

シナジーSynergy

統合によって単独の合計を上回る効果が生まれることです。

社会保険の加入漏れSocial Insurance Non-enrollment

加入すべき従業員が、社会保険に加入していない状態です。

修正純資産Adjusted Net Assets

帳簿上の純資産を、実態に合わせて直した金額です。

種類株式Class Shares

権利の内容が、普通株式と異なる株式です。

少数株主Minority Shareholders

持株の割合が小さく、経営権を持たない株主です。

所在不明株主Untraceable Shareholders

連絡が取れなくなっている株主です。

ショートリストShort List

ロングリストから絞り込んだ、実際に打診する候補先の一覧です。

資料請求リストInformation Request List

買い手が、調査のために開示を求める資料の一覧です。

新設分割Incorporation-type Company Split

新設する会社に事業を承継させる形の会社分割です。

親族内承継Family Succession

子など、親族に会社を引き継ぐことです。

時価純資産法Net Asset Method

資産と負債を時価評価し、その差額を株式の価値とする手法です。

事業再生Business Restructuring

業績不振の企業を立て直し、持続可能な経営基盤を再構築することです。

事業再生ADRTurnaround ADR

国の認証と認定を受けた第三者機関が関与する、私的整理の手続きです。

事業承継Business Succession

会社の経営と株式を、次の世代に引き継ぐことです。

事業承継型M&ASuccession-driven M&A

後継者不在の解決を目的とするM&Aです。

事業承継計画Business Succession Plan

承継の時期と手順をまとめた計画です。

事業承継税制Business Succession Tax System

後継者への株式承継にかかる相続税・贈与税の納税を猶予し、一定の場合に免除する制度です。

事業承継ファンドBusiness Succession Fund

後継者不在の会社に投資し、承継を支援するファンドです。

事業譲渡Business Transfer

特定の事業に関わる資産・負債を個別に移転する方法です。

事業別損益Segment Profit and Loss

事業や部門ごとに分けて見た損益です。

自己株式の取得Acquisition of Treasury Shares

会社が、自社の株式を株主から買い取ることです。

自己資本比率Equity Ratio

総資産に占める、返済の必要がない資金の割合です。

自社株評価Valuation of Unlisted Shares for Tax Purposes

相続や贈与の税金を計算するための、非上場株式の評価です。

実質営業利益Adjusted Operating Profit

営業利益に、譲渡後は発生しなくなる費用を戻した利益です。

実質債務超過Effective Insolvency

資産を時価に直すと、負債が上回る状態です。

従業員承継Employee Succession

役員や従業員に会社を引き継ぐことです。

重要事項説明Explanation of Important Matters

契約の前に、支援機関が重要な事項を書面で説明することです。

純資産Net Assets

資産から負債を差し引いた、会社の正味の財産です。

譲渡承認Approval of Share Transfer

譲渡制限株式の譲渡を、会社が承認する手続きです。

譲渡制限株式Shares with Restriction on Transfer

譲渡するために、会社の承認が必要な株式です。

人事制度の統合Integration of HR Systems

等級、給与、評価などの制度をそろえることです。

人事DDHR Due Diligence

労務管理や人件費に関するリスクを確認する調査です。

スクイーズアウトSqueeze-out

少数株主に金銭を交付して株式を取得し、特定の株主だけを残す手続きです。

スピンオフSpin-off

事業の一部を切り出して、独立した会社にすることです。

スポンサー型再生Sponsor-backed Restructuring

支援企業から資本や経営資源を受け入れて行う再生です。

スモールM&ASmall M&A

小規模な会社や事業を対象とするM&Aです。

成功報酬Success Fee

成約した場合に支払う報酬です。

正常収益力Normalized Earnings

一時的な要因を除いた、会社の本来の稼ぐ力です。

生成AIGenerative AI

文章や画像などを新たに作り出すAIです。

セルサイドDDSell-side Due Diligence

譲渡側が、売却の前に自社を調査することです。

専任契約Exclusive Mandate

一社の支援機関だけに依頼する契約です。

税務DDTax Due Diligence

過去の税務処理の適正性と追徴リスクを確認する調査です。

前提条件(CP)Conditions Precedent

M&Aの最終契約で、クロージング(取引の実行)の前に満たされるべきものとして定める条件です。

創業者利益Founder's Gain

創業者が、株式の売却によって得る利益です。

損益分岐点Break-even Point

利益がちょうどゼロになる売上高のことです。

ソーシングDeal Sourcing

案件や候補先を探し出す活動のことです。

第三者承継Third-party Succession

M&Aによって、社外の第三者に会社を引き継ぐことです。

第三者割当増資Third-party Allotment

特定の相手に新株を割り当てて資金を調達する方法です。

第二会社方式Newco Method

収益事業を新会社へ移し、旧会社を清算する再生手法です。

知的財産の帰属Ownership of Intellectual Property

技術やソフトウェアなどの権利が、誰のものかという問題です。

着手金Upfront Fee

業務の開始時に支払う報酬です。

仲介Intermediary

売り手と買い手の双方と契約し、中立的に合意形成を支援する形態です。

仲介契約Intermediary Agreement

仲介会社が、双方の間に立つことを前提に結ぶ契約です。

中間金Interim Fee

基本合意などの節目で支払う報酬です。

中小企業活性化協議会SME Revitalization Support Council

各都道府県に設置された、中小企業の再生を支援する公的機関です。

適格組織再編Tax-qualified Reorganization

税務上の要件を満たし、課税が繰り延べられる組織再編です。

テール条項Tail Clause

契約終了後の一定期間内に成約した場合も報酬が生じる条項です。

DCF法Discounted Cash Flow Method

将来のキャッシュフローを現在価値に換算する評価手法です。

DDレポートDue Diligence Report

デューデリジェンスの結果をまとめた報告書です。

データ基盤Data Infrastructure

社内のデータを集め、分析に使える形で蓄える仕組みです。

データルーム(VDR)Data Room / Virtual Data Room

デューデリジェンスの資料を買い手候補に開示する場所です。

統合推進体制Integration Management Office

統合の作業を進めるための体制です。

投資回収期間Payback Period

買収に投じた資金を、何年で回収できるかの目安です。

特別決議Special Resolution

重要な事項を決めるための、要件の厳しい株主総会の決議です。

特別清算Special Liquidation

債務超過の株式会社を、債権者の同意を得て清算する手続きです。

トップ面談Management Meeting

売り手と買い手の経営者同士が直接対話する面談です。

取引先の集中Customer Concentration

売上が、特定の取引先に偏っている状態です。

独占交渉権Exclusivity

一定期間、他の候補先と交渉しないことを約束する権利です。

内製化In-house Development

外部に任せていた業務を、社内で行えるようにすることです。

内部統制Internal Control

業務を正しく進めるための、社内のルールと点検の仕組みです。

二段階買収Two-step Acquisition

株式を二回に分けて取得する買収の進め方です。

ネームクリアName Clearance

譲渡企業が、社名の開示を候補先ごとに承諾することです。

のれんGoodwill

買収価額が純資産の時価を上回った部分です。

のれんの減損Impairment of Goodwill

買収した事業の収益力が下がり、のれんの価値を引き下げることです。

のれんの償却Amortization of Goodwill

のれんを、一定の期間にわたって費用に計上することです。

廃業Business Closure

事業をやめ、会社をたたむことです。

破産Bankruptcy

会社の財産を換金し、債権者に配当して清算する手続きです。

反社チェックAnti-social Forces Check

相手が反社会的勢力と関係がないかを確認することです。

ハンズオン支援Hands-on Support

支援する側が、現場に入って実行まで関わる支援です。

バリューアップValue Enhancement

経営の改善によって、企業価値を高める取り組みです。

非専任契約Non-exclusive Mandate

複数の支援機関に並行して依頼できる契約です。

秘密保持契約(NDA)Non-Disclosure Agreement

検討過程で知り得た情報を外部に漏らさないことを約束する契約です。

100日プラン100-Day Plan

買収後100日間で実行する統合施策の計画です。

表明保証Representations and Warranties

一定の事実が真実であることを相手方に保証する条項です。

表明保証保険Representations and Warranties Insurance

表明保証の違反による損害を補う保険です。

ビジネスDDBusiness Due Diligence

事業の競争力と将来性、シナジーの実現性を検証する調査です。

BPOBusiness Process Outsourcing

業務の一部を、外部の専門の会社に継続して任せることです。

PER(株価収益率)Price Earnings Ratio

株式の価値が、純利益の何年分に当たるかを示す指標です。

PMIPost Merger Integration

買収後の統合プロセスのことです。

PoC(概念実証)Proof of Concept

本格的な導入の前に、小さく試して効果を確かめることです。

不良資産Non-performing Assets

帳簿の金額どおりの価値が見込めない資産です。

粉飾決算Window Dressing

実態と異なる数字で、決算をよく見せることです。

プロセスレターProcess Letter

入札の日程や提出書類を候補先に伝える案内書です。

包括承継と個別承継Universal and Singular Succession

権利義務をまとめて引き継ぐか、一つずつ引き継ぐかの違いです。

報酬基準額Fee Calculation Base

成功報酬の料率を掛ける、もとになる金額です。

法的拘束力Legally Binding

合意の内容を守る義務が法的に生じることです。

法的整理Court-led Insolvency Proceedings

裁判所の関与のもとで進める再建・清算の手続きです。

法務DDLegal Due Diligence

契約・許認可・訴訟などの法的リスクを確認する調査です。

補償期間Survival Period

補償を請求できる期間です。

補償条項Indemnification Clause

表明保証違反などで生じた損害を補填する定めです。

簿外債務Off-balance-sheet Liability

帳簿に計上されていない債務のことです。

MAC条項Material Adverse Change Clause

重大な悪影響が生じた場合に、取引をやめられるとする条項です。

マッチングMatching

譲渡企業と譲受企業を引き合わせることです。

磨き上げPre-sale Value Improvement

譲渡の前に、会社の価値を高めておく取り組みです。

未払残業代Unpaid Overtime

支払うべきであった残業代の未払い分です。

民事再生Civil Rehabilitation

裁判所の関与のもとで、事業を続けながら再建を図る手続きです。

名義株Nominee Shares

名簿上の株主と、実際に出資した方が異なる株式です。

モニタリングPost-merger Monitoring

買収後の業績と統合の進み具合を、継続して確認することです。

役員借入金Loans from Officers

会社が、役員から借りている資金です。

役員退職慰労金Retirement Benefits for Directors

退任する役員に支給される退職金です。

役員報酬Officers' Compensation

取締役などの役員に支払う報酬です。

有利子負債Interest-bearing Debt

利息を付けて返済する必要のある負債です。

予実管理Budget versus Actual Management

予算と実績の差を確認し、対策を打つ管理の方法です。

RAG(検索拡張生成)Retrieval-Augmented Generation

社内の資料を検索し、その内容をもとにAIが回答する仕組みです。

ラボ型開発Dedicated Team Development

専属のチームを一定期間確保して進める開発の形です。

利益相反Conflict of Interest

一方の利益が、もう一方の不利益になる関係のことです。

リスケジュールRescheduling

金融機関との合意により返済条件を変更することです。

略式組織再編Short-form Reorganization

親子会社間で、子会社の株主総会を省略できる組織再編です。

両手取引Dual Agency

仲介会社が、譲渡側と譲受側の双方から報酬を受け取る取引です。

類似取引比較法Comparable Transactions Method

過去の類似したM&Aの条件を参照する評価手法です。

レガシーシステムLegacy System

古い技術で作られ、維持や変更が難しくなったシステムです。

連結決算Consolidated Financial Statements

親会社と子会社を、一つの会社とみなして行う決算です。

レーマン方式Lehman Formula

取引規模に応じて段階的に料率が下がる成功報酬の算定方式です。

労働契約承継法Labor Contract Succession Act

会社分割の際の、従業員の雇用の引継ぎを定めた法律です。

ロックアップLock-up

譲渡後も、経営者に一定期間残っていただく取り決めです。

ロングリストLong List

条件に合いそうな候補先を広く挙げた一覧です。

ロールアップRoll-up

同一業界の複数の企業を順次買収し、規模を拡大していくM&Aの戦略です。

まずはお話をお聞かせください。

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